�а имеющихся рядах дан¬ных, по крайней мере, видно два таких перехода от отрицательной корре¬ляции к положительной и наоборот.

В-третьих, корреляционные перевороты происходят в сжатые сроки и сопровождаются появлением на рынках коренных переломных моментов в тенденциях. В-четвертых, в настоящий момент наблюдается отрицательная корре¬ляция между американским рынком акций и динамикой USD/CAD.

-первых, по всей видимости, корреляция между динамикой USD/CAD и фондовыми индексами существует.

Во-вторых, эта корреляция периодически, но очень редко (раз в несколь¬ко лет) коренным образом переворачивается.

�абл.

9.3). Вместе с тем аналогичные расчеты для других фондовых индексов показали схожий результат для первого периода (ре- зультаты для Dow, S&P 500 и Nasdaq Composite — 13, 7 и 6 дней соответ¬ственно). Для оставшихся двух других интервалов времени данные между разными индексами значительно расходятся, что не дает основания гово¬рить о закономерностях. Итак, с каким багажом знаний мы подошли к выводам в этой корреля¬ционной паре.

�ем интересна дата 28 октября 1999 года для валютного соотношения USD/CAD (рис.

9.22)? Несколькими днями позже рынок этой валютной пары впервые вошел в восходящий канал и, кстати, до сих пор еще нахо¬дится в нем. После выявления наличия связи между динамикой USD/CAD и амери¬канскими фондовыми индексами перед нами неизбежно встанет вопрос: а кто первый начинает меняться, или же изменения происходят одновре¬менно? Расчеты показывают, что в первом периоде данных (с 01/10/85 по 09/12/91) динамика фондового индекса Nasdaq-100 опережала изменение USD/CAD на 6 дней, во втором периоде данных (с 10/12/91 по 27/10/99) уже USD/CAD на 18 дней опережал изменение Nasdaq-100, в третьем пе¬риоде данных (с 28/10/99 по март 2002 года) снова USD/CAD на 13 дней опережал изменение Nasdaq-100. В целом результаты произведенных рас¬четов подтверждают имеющиеся в нашем распоряжении графики (для тре¬тьего периода см.

дставленные графики разброса за каждый из периодов времени наглядно подтверждают проведенные ранее расчеты коэффициентов кор¬реляции (рис.

9.20). А теперь давайте рассмотрим, какова же была динамика USD/CAD и Nasdaq-100 в эти периоды прямой и обратной корреляции (рис.21).

днее (по модулю) значение коэффициента корреляции максимально также у этого фондового индекса, хотя очень близко к нему значение корреляции с индексом Nasdaq-100 и S&P 500.

Графики разброса рядов данных за каждый период времени могут либо наглядно подтвердить, либо опровергнуть полученные выше коэффици¬енты корреляции.

3 приведены значения коэффициентов корреляции для всех четырех основных американских фондовых индексов.

индексов. Жирным отмечены максимальные значения коэффициентов корреля¬ции в каждый из трех периодов времени, откуда легко можно увидеть, что наилучшая корреляция наблюдается между валютным курсом USD/CAD и широким индексом «высоких технологий» Nasdaq Composite.